鐵扇公主本是某國的公主，死后不甘墮入輪回，恰巧得到鬼修功法，修成了鬼仙，號稱羅剎女。孫悟空大鬧天宮后，羅剎女得大力牛魔王幫助，從鬼仙進階為神仙（或地仙），兩人結為夫婦。因羅剎女武功平平，在西方亂世無法立足，牛魔王將兩把護身芭蕉扇相贈。當火焰山百姓來拜求時，羅剎女心懷仁善，仗義出手。火焰山百姓因其擁有芭蕉寶扇，即尊其為鐵扇仙。附近百姓高興時稱其為鐵扇公主，不高興時稱其為羅剎女。

米，敬求鐵扇仙。”此處，賣糕漢子稱鐵扇公主為仙。留唐僧住宿的房東老漢也稱鐵扇公主為仙人，并且很恭敬地稱其為“圣賢”。

火焰山百姓每十年會往翠云山拜求一次鐵扇公主，每次要送多少禮物呢？——四豬四羊，花紅表里，異香時果，雞鵝美酒。這些東西多嗎？一點也不多。在古代，稍稍大些的家族在舉行祭祀的時候，都要用豬牛羊。按照我們現在的價格，這四豬四羊，一萬元錢到頂，其他的新鮮水果、土雞美酒什么的，頂多五千元。也就是說，鐵扇公主來回走三千里，十年出一趟差，只不過收入一萬五千元。

這點收入，對于一個神通廣大的仙人（妖王）來說，根本就是九牛一毛，不值一提。正因為鐵扇公主收取的出差費很少，火焰山百姓才會尊稱鐵扇公主為鐵扇仙，“圣賢”一般的人物。不過，此處并沒有說明鐵扇公主的真正來歷。畢竟火焰山民眾距離鐵扇公主比較遙遠，對許多事情并不了解。