五爺廟在座落于五臺山所在的臺懷鎮，與大白塔相毗鄰，是通往顯通寺的又一條路徑。寺廟地勢開闊，當年是大清歷代皇帝朝臺寢宴的行宮，俗稱“皇城”。“皇城”至萬佛閣之間，終年涌動著接踵而至的羲圣觀光者。建筑特色：萬佛閣占地兩萬多平方米，整座院落由文殊殿、五爺殿、戲臺、僧舍組成，呈四令型。
寺廟古松掩映，殿內香煙繚繞。觀其建筑格局，方知這里的布局非常別致，外觀呈兩層樓房的文殊主殿座東向西，俗稱“五爺廟”的配毆則座北朝南，正南面還有戲臺一座。據史科記載，萬佛閣最初建于明代萬歷四十四年，建筑年代最早的是文殊殿，建筑手法為三檐四出廊，呈歇山頂，內供同樣大小的佛像一萬尊，因名萬佛閣。
五爺廟，又稱五龍王殿，是坐北向南建筑。五爺廟創建于清代，民國年間重修時，增建了殿外前庭。殿內除了供金臉龍王老五外，在他背后也左右排列了大爺、二爺、龍母、三爺、雨的塑像。五爺廟里殿內供奉的五爺是廣濟龍王文殊菩薩的尊稱，也是五臺山五頂文殊菩薩的化身，因而，這里是整個五臺山香火最盛的寺廟。
而事實上，應該說五爺其實就是文殊菩薩在臺懷本土化，世俗化的產物，它承擔起了民間俗神的職能，寄托著當地百姓祈盼風調雨順、平安吉祥的愿望。也許正是因為五爺比起其他各大寺院里莊嚴肅穆的菩薩們更親近群眾，更符合急功近利的眾生心愿的緣故吧。
小小的五爺廟，在善男信女們的心目中，它幾乎成了有求必應的象征，上五臺山燒香的人大部分都是沖著五爺廟去的。在群眾心目中，他們不懂什么佛理，甚至不知道文殊菩薩，但只要一說五爺廟，則遠近聞名，幾乎成了五臺山的一張名片。
一般佛教寺院是不供龍王的，而五臺山為什修龍王殿呢?很久以前，五臺山地區并不是清涼勝境，而是酷熱難熬，當地百姓深受其苦，專門為人排憂解難的大智文殊菩薩便從東海龍王那里巧妙地借來一塊清涼石，從此五臺山變得涼爽宜人風調雨順，成為避暑勝地。而這清涼寶石原本是龍王的五個兒子播云布雨回來驅暑歇涼之物，當他們發現歇涼寶石被文殊菩薩帶到五臺山后，便尾隨而來大鬧五臺山，直把五座陡峭如劍的山峰削成五座平臺，要討回清涼石。
不過文殊菩薩很快就降服了他們，讓他們分別住在五座臺頂。五龍王被安排在最高的北臺，專管五臺山的耕云播雨。人們感激他為五臺山地區造福，就為他建造了廟宇。
